ICO چیست و چگونه میتوان در یک ICO معتبر سرمایه گذاری کرد؟

زمان مطالعه: 8 دقیقه

امروزه بازار ارزهای دیجیتال به شهرت قابل توجهی در دنیا رسیده‌اند. این ارزها به‌دلیل سهولت در جابه‌جایی و پرداخت بسیار مورد توجه قرار گرفته‌‌اند. شرکت‌های زیادی در حال سرمایه‌گذاری در بازار رمز ارزها هستند که باعث شده این بازار به یکی از پرسودترین بازارهای روز دنیا تبدیل شود. یکی از راه‌های سرمایه‌گذاری و تبلیغات در این بازار ICO است. آکادمی رمز ارز قصد دارد در این مقاله به ICO و چالش‌های آن بپردازد. تا پایان مقاله با ما همراه باشید.

 

عرضه اولیه سکه (ICO) چیست؟

ICO  مخفف Initial Coin Offering به عرضه اولیه سکه یا توکن در بازار ارزهای دیجیتال گفته می‌شود که هدف آن تبلیغ و جذب سرمایه به‌منظور وارد شدن یک شرکت یا کسب‌وکار به بازار رمز ارزها و انجام پروژه‌های گوناگون بر بستر بلاک‌چین است. افراد شرکت‌کننده در ازای پرداخت رمز ارزهای رایج مانند بیت‌کوین و اتریوم یا ارزهای دیگر مانند دلار و یورو، توکن‌های آن شرکت را خریداری کرده و در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند.

 

ICO چگونه به وجود آمد؟

شرکت‌ها قبل از ICO برای انجام تبلیغات و جذب سرمایه برای پروژه خود، مجبور به صرف هزینه‌های سنگین بازاریابی و مذاکره با شرکت‌ها و موسسات برای پروژه خود بودند که کاری زمان‌بر و طولانی بود. ICO انقلاب بزرگی را در تبلیغات به وجود آورد و باعث صرفه‌جویی در زمان و کاهش قابل توجه هزینه‌ها شد.

تاریخ پیدایش ICO تقریبا به سال ۲۰۱۳ بر می‌گردد. در آن سال پروژه‌ای به نام مسترکوین (Mastercoin) به رهبری براک پیرس و اسکات واکر کلید خورد. در این پروژه افراد به‌ازای پرداخت مقداری بیت کوین و ارسال آن به یک آدرس خاص، می‌توانستند در آن سرمایه‌گذاری کرده و توکن مخصوص به آن پروژه را دریافت کنند.

با به بار نشستن این پروژه، افراد شرکت‌کننده توانستند توکن‌های خود را در بازار بفروشند و سود مناسبی به دست آورند. تعداد افراد شرکت‌کننده در آن پروژه حدود ۵۰۰ نفر بود. روی‌هم‌رفته حدودا ۴۷۰۰ بیت کوین در آن پروژه سرمایه‌گذاری شد. این یکی از اتفاقاتی بود که باعث شد قیمت بیت کوین در آن سال از ۱۰۰ به ۱۰۰۰ دلار افزایش یابد.

 

چگونه می توان ICO را راه اندازی کرد؟

امروزه شبکه اتریوم بستر مناسبی را برای ICOها فراهم کرده و افراد می‌توانند به‌راحتی در این شبکه، توکن خود را بسازند و به جذب سرمایه بپردازند. مراحل کار بدین صورت است که ابتدا موسسه‌ها باید در این شبکه ثبت‌نام کرده و توکن خود را بر اساس استاندارد این شبکه یعنی ERC – 20 راه‌اندازی کنند. سپس آن‌ها با استفاده از فرم‌های ثبت‌نام مخصوص وارد ICO می‌شوند.

 

نمونه ای از ICO موفق

تاکنون ICOهای متعددی شانس خود را برای ورود به بازار رمز ارزها امتحان کرده‌اند. در این میان بعضی از پروژه‌ها به موفقیت رسیده‌اند و بعضی طعم شکست را چشیده‌اند. از جمله نمونه های ICO موفق می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

اتریوم

موفق‌ترین ICO انجام‌شده مربوط به شبکه اتریوم بود که در سال ۲۰۱۷ انجام شد. این شبکه برای راه‌اندازی پروژه خود توانست بیش از ۱۵ میلیون دلار سرمایه جذب کند. این شبکه با به وجود آوردن قراردادهای هوشمند در بلاک چین تحول عظیمی را در این فناوری پدید آورد. به‌طوری که امروزه شاهد رشد روزافزون آن هستیم.

BitDegree

یکی دیگر از ICOهای موفق مربوط به BitDegree است که اولین پلتفرم آموزشی مربوط به بلاک‌چین را راه‌اندازی کرد. این پروژه در هنگام ارائه خود ۳۲۵۰۰ اتر جذب سرمایه انجام داد.

NXT

این شبکه یکی از پروژه‌های قدیمی بر پایه بلاک‌چین است. توکن این پروژه در سال ۲۰۱۳، در سایت Bitcoin Talk معرفی شد. در این اطلاعیه، NXT به‌عنوان یک نسل از بیت کوین توصیف شد که هدف آن، بهبود بعضی از ویژگی‌های بیت کوین از جمله مقیاس‌پذیری و تغییر اثبات سهام الگوریتم استخراج بود. توکن این پروژه در ازای دریافت ۱۶۸۰۰ دلار بیت کوین، یک میلیارد توکن به بازار عرضه کرد. قیمت توکن این شرکت در عرضه عمومی ۰/۰۰۰۱۶۸ دلار بود. این توکن در زمان نوشتن این مقاله ۰/۰۶۹ دلار ارزش دارد.

IOTA

IOTA درباره اینترنت اشیا است که ICO‌ آن در سال ۲۰۱۵ برگزار شد. این پروژه بیش از ۴۰۰ هزار دلار جذب سرمایه انجام داد و در ازای آن ۱ میلیارد توکن به بازار عرضه کرد. قیمت توکن این شرکت در ابتدای عرضه عمومی ۰/۰۰۱ دلار بود و هم‌ اکنون ارزش آن به ۱/۹۷ دلار رسیده است.

Ark

این پروژه به‌منظور بهبود فناوری بلاک‌چین معرفی شد و بیان کرد که قصد اتصال انواع رمز ارزها را در شبکه خود دارد. توکن این پروژه در سال ۲۰۱۶ عرضه شد و قیمت توکن آن ۰/۰۱ دلار بود. هم اکنون قیمت توکن ARK به ۱/۸۸ دلار رسیده است.

 

ICO ها چگونه کار ميکنند؟

شرکت‌های نوپا و کسب‌وکارهایی که هنوز مطرح نشده‌اند، از این روش برای تبلیغات و جذب سرمایه برای پروژه‌های خود استفاده می‌کنند. این شرکت‌ها در ابتدا «وایت پیپر» (Whitepaper) یا مقاله کاملی از مشخصات کسب‌وکار خود را ارائه داده و در ICO شرکت می‌کنند. افراد علاقه‌مند به پروژه‌های این شرکت می‌توانند با خرید توکن‌های آن، در پروژه‌ها سرمایه‌گذاری کنند. زمانی یک ICO می‌تواند به هدف خود دست پیدا کند که حداقل سرمایه (Soft cap) را جذب کرده باشد. بیشتر شرکت‌ها علاوه بر تعیین حداقل سرمایه‌گذاری، عددی را به‌عنوان حداکثر سرمایه جذب‌شده (Hard cap) در نظر می‌گیرند که در آن نقطه، ICO به پایان کار خود نزدیک بوده و پروژه برای راه‌اندازی نهایی حاضر می‌شود.

اگر یک پروژه نتواند حداقل سرمایه را بدست آورد، ICO را متوقف کرده و موظف به برگرداندن سرمایه کاربران خود است. خیلی از ICOها در شروع کار، فرمی از مشخصات را برای کاربران در نظر می‌گیرند و تعدادی هم این فرم‌ها را در اختیار افراد خاص شبکه قرار می‌دهند. سپس در ICO‌های این شبکه که به‌صورت دوره‌ای برگزار می‌شود، شرکت می‌کنند. امروزه بیشتر توکن‌های ارائه‌شده در دنیا از استاندارد ERC – 20 پشتیبانی می‌کنند.

 

وایت پیپر (White Paper) چیست؟

وایت پیپر به مقاله نهایی یک پروژه گفته می‌شود که توسط تیم بنیان‌گذار آن پروژه نوشته شده و به‌صورت جامع تمام زوایای یک پروژه را تعریف کرده و مورد بررسی قرار می‌دهد. معمولا شرکت‌ها وایت پیپر خود را هنگام عرضه توکن‌های خود به صرافی‌ها یا عرضه اولیه منتشر می‌کنند. افراد از طریق آن می‌توانند نقشه راه یک پروژه با تمام جزئیات آن را مورد بررسی قرار دهند.

معروف‌ترین وایت‌پیپر ارز دیجیتال نوشته‌شده متعلق به ساتوشی ناکاموتو است که در سال ۲۰۰۸ وایت پیپر بیت کوین را منتشر کرد. این وایت پیپر انقلابی در حوزه رمز ارزها بود.

 

از چه راهی میتوان در یک ICO شرکت کرد؟

شما با پیگیری سایت‌های خبری می‌توانید از برگزاری ICOها آگاه شوید. برای شرکت در آن‌ها کافی است کیف پولی را که از توکن مخصوص آن پروژه پشتیبانی می‌کند، داشته باشید و با پرداخت ارزهای مشخص به سرمایه‌گذاری بپردازید.

 

مزایای ICO چیست؟

ICO یک شیوه جدید در تبلیغات است که بسیاری از مشکلات قبل خود را حل کرد. این روش یکی از مناسب‌ترین راه‌ها برای جذب سرمایه است. شما پروژه خود را تعریف می‌کنید و به‌ازای اهدای توکن خود، به‌راحتی به جذب سرمایه می‌پردازید. از آنجایی که در کسری از ثانیه می‌توان ICO را برگزار کرد، این کار باعث صرفه‌جویی در زمان نیز می‌شود.

 

معایب ICO چیست؟

همانطور که گفتیم، ICO دارای مزایای معتددی است. اما نباید از معایب آن غافل شد. مهمترین عیب ICOها عدم نظارت سازمان و ارگان مشخص روی آن‌هاست. متاسفانه قوانین مشخصی برای نظارت بر کار موسساتی که در ICO شرکت می‌کنند، وجود ندارد. تعدادی از شرکت‌ها با ارائه پروژه‌های جسورانه و فریب‌کارانه وارد این بازار شده و بعد از جذب سرمایه،‌ پروژه را رها می‌کنند.

در سال ۲۰۱۷ که سال رونق و ترویج ICOها بود، حدود ۹۰ درصد پروژه‌ها به قصد کلاهبرداری ارائه شده و افراد فعال در این حوزه دچار ضررهای سنگینی شدند. امروزه از شهرت روش ICO تا حدودی کاسته شده و روش‌های جایگزین زیادی برای آن ارائه شده است.

 

جایگزین‌های ICO چیست؟

جایگزین‌های زیادی برای ICO ارائه شده‌اند که مطرح‌ترین آن‌ها عبارتند از:

عرضه اولیه صرافی (IEO)

عرضه اولیه صرافی (IEO) به روشی گفته می‌شود که در آن عرضه اولیه توکن یا سکه جدید در یک صرافی ارائه شده و افراد برای شرکت در آن باید به یک صرافی خاص مراجعه کنند. این روش بسیار ایمن‌تر از ICO است. زیرا مسئولان صرافی ناظر بر اتفاقات بوده و شرکت‌ها برای ارائه پروژه خود باید از فیلتر آن‌ها عبور کنند.

صرافی بایننس برای عرضه اولیه یک ارز جدید، پنچ میلیون دلار از شرکت عرضه‌کننده دریافت می‌کند.

عرضه اولیه توکن اوراق بهادار (STO)

عرضه اولیه توکن اوراق بهادار (Security Token Offering) روشی است که در آن توکن‌ها و سکه‌ها به‌صورت اوراق بهادار ثبت می‌شوند. مزیت STO نسبت به روش‌های قبلی این است که اوراق بهادار ثبت‌شده از نظر قانونی بسیار ایمن هستند. چراکه وضعیت مالکیت آن‌ها مشخص است و شرکت‌ها برای ثبت پروژه خود باید از راه‌های مختلف قانونی احراز هویت شوند. بنابراین این نوع عرضه اولیه ریسک سرمایه‌گذاری را تا حد زیادی کاهش می‌دهد.

 

چگونه تشخیص دهیم یک ICO معتبر است یا نه؟

شما می‌توانید از راه‌های مختلف درباره ICOها تحقیق کنید. تعدادی از این راه‌ها عبارتند از:

بررسی آدرس و کیف پول

یکی از راه‌های تشخیص اعتبار یک ICO بررسی آدرس و کیف پولی است که آن موسسه برای شرکت در ICO ارائه می‌دهد. شما باید بررسی کنید که آدرس فرستاده‌شده توسط آن شرکت، جعلی نباشد. همچنین باید بررسی کنید که کیف پول معرفی‌شده از توکن آن شرکت پشتیبانی می‌کند یا نه.

مطالعه وایت پیپر

از راه‌های دیگر می‌توان به مطالعه دقیق وایت پیپر (مقاله اصلی) آن پروژه و مشورت با افراد باتجربه اشاره کرد. البته هیچ‌کدام از راه‌های بیان‌شده به‌صورت قطعی جواب نمی‌دهند. توصیه ما این است که با کسب تجربه و آگاهی لازم وارد این حوزه شوید.

بررسی سایت‌های معتبر

شما از طریق سایت‌های Reddit و Bitcoin Talk می‌توانید نظرات افراد را درباره ICOهای جدید مشاهده کنید. این نظرات در گرفتن تصمیم نهایی می‌توانند به شما کمک کنند.

 

ICO و IPO چه تفاوتی با هم دارند؟

عرضه اولیه سهام ‌(IPO) به فرآیندی گفته می‌شود که در آن شرکت‌ها و موسسات برای رونق کسب‌وکار خود، سهامشان را در بورس عرضه می‌کنند و از این طریق به جذب سرمایه می‌پردازند. به این کار عرضه اولیه هم گفته می‌شود که در بازار بورس ایران بسیار شاهد آن هستیم. عرضه‌های اولیه در اکثر مواقع دارای سود بسیار خوبی هستند و برای سرمایه‌گذاری پیشنهاد می‌شوند. علت این اتفاق آن است که کسب‌وکارها در آغاز راه خود برای جذب سرمایه هستند و به‌طور بالقوه آینده خوبی دارند.

ICO و IPO دارای هدف مشترکی هستند که آن جذب سرمایه است. اما این دو از نظر ساختاری تفاوت‌هایی دارند. از جمله این تفاوت‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• هدف شرکت‌ها در IPO، سرمایه‌گذاران و افراد حرفه‌ای بازار هستند. اما هدف ICO صرفا جذب افرادی است که مایل هستند در یک پروژه جدید ثبت‌نام کنند و تخصص اهمیت خاصی ندارد؛ مانند تشکیل یک کمپین برای جمع‌آوری کمک مالی. اما تفاوت ICO با کمپین‌ها در این است که افراد سرمایه‌گذار تمایل زیادی به بازگشت سرمایه خود داشته و به این کار به‌عنوان عملی سودآور نگاه می‌کنند.
• موسسات برای شرکت در IPO باید صلاحیت‌های لازم را از مراجع رسمی به‌خصوص سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کنند. اما در ICO هیچ‌کدام از ارگان‌های رسمی دخالت نداشته و این عملیات به‌صورت آزادانه و بدون محدودیت برگزار می‌شود.
• در IPO، شرکت‌ها یک قیمت پایه برای سهام خود در نظر می‌گیرند و این سرمایه‌گذاران هستند که قیمت نهایی سهام را مشخص می‌کنند و حتی پس از رسیدن به سود مورد نظر می‌توانند سهم خود را بفروشند. اما در ICO، قیمت توکن‌ها توسط شرکت ارائه‌دهنده مشخص می‌شود.

 

کلام آخر

ما در این مقاله به بررسی ICO و مزایا و معایب آن پرداختیم. با ظهور این روش، تحول عظیمی در شیوه تبلیغات به وجود آمد و باعث رونق بیشتر بازار رمز ارزها در سراسر دنیا شد. امروزه ارزهای زیادی با استفاده از این روش و روش‌های دیگر پا به عرصه رقابت گذاشته و باعث رونق هر چه بیشتر در این بازار شده‌اند. امیدواریم توانسته باشیم اطلاعات مناسبی را در این زمینه در اختیار شما قرار دهیم تا بتوانید با آگاهی بیشتر و ریسک کمتر به معاملات خود بپردازید. منتظر مقالات بعدی آکادمی رمزارز باشید.